為幫助黑色大宗產(chǎn)業(yè)鏈上、下游的從業(yè)人員了解近期宏觀環(huán)境,鋼材現(xiàn)、期貨走勢,鋼來鋼往“鋼鐵研究院”于6月18日下午15:00開啟了新一期的直播節(jié)目,特邀嘉賓韓燁輝老師將圍繞鋼材現(xiàn)貨、衍生品貿(mào)易模式以及如何用衍生品貿(mào)易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為大家做了詳細(xì)的介紹和講解。

韓燁輝,人民大學(xué)金融工程碩士,北京黑金時(shí)空科貿(mào)有限公司負(fù)責(zé)人,鋼鐵行業(yè)資深分析師,特許金融分析師,金融風(fēng)險(xiǎn)管理師。10年鋼鐵行業(yè)研究交易經(jīng)歷,對鋼鐵行業(yè)及其上下游有深入研究。對套期保值,基差點(diǎn)價(jià),遠(yuǎn)期交易,含權(quán)貿(mào)易等期現(xiàn)交易模式有著豐富的經(jīng)驗(yàn)和獨(dú)到見解。

韓燁輝老師解釋了基差貿(mào)易的核心邏輯,即統(tǒng)計(jì)套利,它指的是如果期現(xiàn)價(jià)差出現(xiàn)了嚴(yán)重偏離的情況,便會向合理的價(jià)格回歸的一種規(guī)律現(xiàn)象。因而,我們可以利用期貨市場價(jià)格來固定現(xiàn)貨交易價(jià)格,將轉(zhuǎn)售價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。韓燁輝老師指出,在進(jìn)行基差貿(mào)易時(shí),企業(yè)需要具備現(xiàn)貨處理能力,交割能力以及財(cái)務(wù)管理能力。

基差點(diǎn)價(jià)指的是現(xiàn)貨貿(mào)易中貿(mào)易商對現(xiàn)貨的定價(jià)基于“期貨價(jià)格+基差”而確定的交易,它可以為買家提供自主定價(jià)的能力,同時(shí)賺取額外的基差收益。在傳統(tǒng)的期現(xiàn)基差貿(mào)易中,由于現(xiàn)貨買賣能力受限,很多參與者不能在理想的位置建倉、平倉。而通過基差點(diǎn)價(jià)的模式,參與者可以讓期現(xiàn)貨的建倉、平倉更加統(tǒng)一,從而更及時(shí)的捕捉到理想的價(jià)差。

接下來,韓燁輝老師介紹了遠(yuǎn)期交易的優(yōu)缺點(diǎn)及其應(yīng)用策略。遠(yuǎn)期交易的實(shí)質(zhì)是對現(xiàn)貨貿(mào)易市場的一種補(bǔ)充。期貨市場作為標(biāo)準(zhǔn)化的交易工具,目前已經(jīng)不能滿足市場的交易需求,尤其是各種投機(jī)、套利策略的創(chuàng)新,對各類現(xiàn)貨的定制化遠(yuǎn)期交易需求越來越多。

遠(yuǎn)期交易的優(yōu)點(diǎn)是它可以根據(jù)各類基差、價(jià)差衍生出多種交易套利的策略,缺點(diǎn)在于它的違約風(fēng)險(xiǎn)比較高,而且由于目前的市場參與度不高,對手盤也有限。目前,針對遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn),鋼來鋼往推出了遠(yuǎn)期商城,平臺用戶支付一定比例保證金后,即可鎖定遠(yuǎn)期貨物及價(jià)格,周期靈活可選,平臺將全程擔(dān)保交易。鋼來鋼往的遠(yuǎn)期商城不僅可以zui大限度的規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn),而且報(bào)價(jià)也更加透明。

zui后,韓燁輝老師為大家詳細(xì)講解了含權(quán)貿(mào)易。含權(quán)貿(mào)易指的是將衍生品結(jié)合進(jìn)現(xiàn)貨貿(mào)易的一種新型貿(mào)易模式,它可以將期權(quán)及期權(quán)組合轉(zhuǎn)換成現(xiàn)貨定價(jià)方式,并在現(xiàn)貨購銷合同中予以體現(xiàn),協(xié)助企業(yè)管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。含權(quán)貿(mào)易可以幫助產(chǎn)業(yè)鏈上游固定基差,鎖定銷售價(jià)格,幫助產(chǎn)業(yè)鏈中、下游鎖定采購價(jià),從而滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游提升銷售收入,降低采購成本的需求。

基差交易、遠(yuǎn)期交易以及含權(quán)貿(mào)易等期現(xiàn)結(jié)合交易模式可以在大宗商品價(jià)格大幅波動的情況下,幫助企業(yè)采購和鋼材銷售提供更多元的解決方案,熨平利潤曲線,規(guī)避極端風(fēng)險(xiǎn),從而為企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營提供保障。更多鋼來鋼往衍生品業(yè)務(wù)請?jiān)斣兛头�熱線: 400-878-6969。

“鋼鐵研究院”是由定位于智慧鋼鐵產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的鋼來鋼往推出的一檔系列直播節(jié)目,旨在打開鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展新業(yè)態(tài),促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的健康智能發(fā)展。“鋼鐵研究院”每期直播節(jié)目都將邀請行業(yè)資深大咖、重磅嘉賓,針對行業(yè)宏觀環(huán)境、鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)以及創(chuàng)新技術(shù),共同分析、探討鋼鐵產(chǎn)業(yè)上下游的發(fā)展。